Le cirque ambulant de Grayson arrive à Munich, avec des artistes comme "le plongeur" Frank Collini et "l'homme fort" Groppo. Une fille du coin nommée Willi fait les poches de Joe, qui travaille pour le cirque. Finalement elle se voit offrir une place dans le numéro de Frank. Mais les deux hommes, avides de pouvoir, aiment Willi qui se donne à l'un, puis à l'autre...
